經(jīng)濟和政策觀(guān)察:國家統計局27日發(fā)布的工業(yè)企業(yè)財務(wù)數據顯示,1至4月份,全國規模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比增長(cháng)6.5%,增速比一季度回落0.9個(gè)百分點(diǎn)。其中4月份利潤增長(cháng)4.2%,增速比3月份回落6.9個(gè)百分點(diǎn)。分行業(yè)來(lái)看,鋼鐵有色等主要原材料行業(yè)利潤下降局面有所扭轉,而電子、電力和汽車(chē)行業(yè)盈利下降。
市場(chǎng)表現分析:上周股票市場(chǎng)持續窄幅震蕩,滬深300指數下跌0.51%,創(chuàng )業(yè)板綜指上漲1.25%,機械設備板塊上漲0.84%。
機械動(dòng)態(tài)變化:國內成品油將迎來(lái)三連漲,且漲幅明顯超過(guò)前兩次;美國石油協(xié)會(huì )(API)公布的5月第三周原油庫存大幅減少514萬(wàn)桶,超市場(chǎng)預期,供需平衡恢復推動(dòng)未來(lái)油價(jià)走強。國家發(fā)改委、交通運輸部聯(lián)合印發(fā)《交通基礎設施重大工程建設三年行動(dòng)計劃》,其中城市軌道交通力度顯著(zhù)增強,擬未來(lái)三年新增城軌里程達2385公里,共103個(gè)軌交項目。其中2016年和2017年將是建設和投資的峰期:2016年城軌規劃建設長(cháng)度達到1274公里,同比增長(cháng)170%,城軌建設將成為軌交設備需求增長(cháng)的發(fā)力點(diǎn)。
機械行業(yè)觀(guān)點(diǎn)與組合:考慮宏觀(guān)和行業(yè)因素,繼續維持機械行業(yè)“持有”評級。在行業(yè)的投資主線(xiàn)上,挖掘未來(lái)白馬股是弱勢市場(chǎng)的最優(yōu)策略,而在國內經(jīng)濟進(jìn)入新常態(tài)的背景下,我們建議重點(diǎn)關(guān)注供給側收縮較早、國際化推動(dòng)力度較大的周期品種,以及在經(jīng)濟溫和回暖時(shí)實(shí)現增長(cháng)中樞向上移動(dòng)的優(yōu)秀成長(cháng)企業(yè)�？春脴I(yè)績(jì)逐步加速、長(cháng)期可以看到成長(cháng)空間的優(yōu)秀企業(yè)。建議關(guān)注智能裝備/智能物流/智能包裝/智能立體停車(chē)庫、油氣產(chǎn)業(yè)鏈、節能環(huán)保裝備、服務(wù)機器人、鐵路/核電/汽車(chē)后市場(chǎng)等,推薦組合為:杰瑞股份、龍馬環(huán)衛、永創(chuàng )智能、巨星科技、康尼機電、東杰智能、海油工程、中集集團、華伍股份、浙江鼎力、黃河旋風(fēng)、開(kāi)山股份、江蘇神通等。
風(fēng)險提示:宏觀(guān)經(jīng)濟變化導致機械產(chǎn)品需求波動(dòng);原材料價(jià)格上升壓制企業(yè)盈利能力;匯率變化導致盈利波動(dòng);去產(chǎn)能進(jìn)度不及預期等。
高端裝備熱點(diǎn)領(lǐng)域動(dòng)態(tài)跟蹤:
機器人:機器人取代人力:富士康昆山已縮減6萬(wàn)名工人;小米推出無(wú)人機,下一步是VR和機器人。
人工智能:貴陽(yáng)“牽手”小i機器人打造人工智能大數據新高地。
無(wú)人駕駛汽車(chē):英特爾收購機器視覺(jué)公司,進(jìn)軍自動(dòng)駕駛汽車(chē)市場(chǎng)。
工業(yè)4.0:溫州市區停車(chē)設施建設三年行動(dòng)計劃出爐;國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于深化制造業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展的指導意見(jiàn)》;珠三角城市即將開(kāi)展跨區域物流托盤(pán)標準化建設。
3D打印:航空級3D打印鈦供應商NorskTitanium獲得1000萬(wàn)美元投資。
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